【朗報】韓国人「うちの中央値の資産、ドイツ人の2倍あるらしいんだが」

2026-08-27

【朗報】韓国人「うちの中央値の資産、ドイツ人の2倍あるらしいんだが」

「UBS 2026 세계의 부 보고서: 미국인, 독일인은 생각보다 가난하고, 일본인은 생각보다 부유하다?」という韓国のコミュニティ（エフエムコリア）のスレッドをご紹介します。

引用・翻訳元：エフエムコリア

【スレ主】

数日前、世界有数の投資銀行であり、個人資産運用額で世界1位（7兆ドル）のUBSが「Global Wealth Report 2026」を発表した。

関連記事も出ているし、レポート本文も公開されている。

このレポートは毎年1回発行され、世界の富の流れをまとめたレポートだが、UBSの強みを生かして国家の富や産業経済よりも、個人の富、地域別・国別の富の流れ、富裕層の現状などを中心に見ているレポートだ。

レポートの中で、主要30カ国の成人1人あたりの平均資産（Average Wealth）と中央値資産（Median wealth）を比較した表がかなり印象的だった。

UBSグローバル・ウェルス・レポート2026の資産保有額ランキング。アメリカ・ドイツ・日本・韓国がハイライト表示された表 — 韓国の投稿に掲載された画像（出典：エフエムコリア）

ドル換算の成人1人あたり中央値資産（Median wealth per adult in USD）で、

中央値の日本人の資産が中央値のアメリカ人の資産の2倍！？
中央値の韓国人の資産が中央値のドイツ人の資産の2倍！？

アメリカ、ドイツ、韓国、日本の1人あたりGDPの差、ウォンと円の最近の下落傾向を考えると、まったく予想していなかった結果になった。

このレポートを読んで一番衝撃を受けたのは当然アメリカ人。1人あたり資産7万ドルと言えば、アメリカの1人あたりGDP（これは「年間」の金額）よりも低いという話だから……

このランキングを見たアメリカ人は、ほとんど現実逃避レベルの反応を見せている。
（※ドイツ人も衝撃を受けるだろうが、彼らはインターネットやSNSをあまりやらない）
（※日本人は満足するかもしれないが、彼らもネットをあまりやらないし、英語のレポートなんて読まない）

しかも、よく言われる「日本は国は裕福でも国民は貧しい」という通念とも食い違う結果だ。

まず解釈の前に、統計の基準と概念を説明しなければならないが、レポート本文38ページによると……

・世帯あたりではなく成人1人あたりの資産
・すべての資産はドル換算で表示
・為替レートは2025年末基準
・「富」は個人が保有する金融資産と実物資産から負債を差し引いた値。つまり純資産
・個人年金、民間基金の予想受給額は資産として計算に含めるが、国家年金は含まない（つまり国民年金は含まれず、401Kは含まれる）
・未成年者の資産は親の資産に帰属させて計算
・夫婦の資産は法的名義通りに別々に計算しない（例：専業主婦は世帯全体の純資産を夫と折半で保有しているとみなす）

こう見ると、計算基準がアメリカに不利なわけでもない。国民年金は含まれず、401Kや民間年金は含まれる条件なのに、アメリカがほぼ最下位。

アメリカ、ドイツ、日本の3カ国だけで見るなら、だいたい次のような要因が考えられそうだ。（※詳しくは調べていないので、補足意見があれば歓迎）

▶ アメリカ

・そもそも上位層の富の絶対規模が、他のすべての国を合わせたよりも大きい
・だから平均資産を容赦なく押し上げている。おそらくアメリカの中年層以上は「平均的に」100万ドル以上を持っていることになる
・資産の大部分が金融資産（79％）だが、金融資産はその性質上、上位層への集中がより激しい（レポート18ページ）

ただこれは平均資産が上がった理由であって、中央値資産がボロボロな理由ではない。中央値のアメリカ人があんなに貧しい理由は何か。答えは単純で、そもそもアメリカの中央値は他の国の中央値より貧しかったという事実を（驚くことなく）そのまま受け止めればいい。

・まず401Kがアメリカ人の老後で大きな役割を果たしているが、401Kは全企業の義務加入でもなく、会社に勤めていない人は加入すらできない。アメリカの成人のうち401K口座を持っている人は3分の1程度。つまり中央値のアメリカ人はそれを持っていないということ
・住宅はカラッポ：それでもアメリカの持ち家率は65％程度あるので、住宅資産が中央値資産で大きな比重を占めるはずだが、アメリカ人の資産の80％は金融資産で実物資産はわずか20％しかない。つまり住宅資産は30年の長期ローンのような負債を除くとほぼゼロ
・貯蓄なし：中央値のアメリカ人は貯蓄もしていない。80％の金融資産はほとんど上位層が持っているということ

要約：中央値のアメリカ人は貯蓄額がなく、社会保障もスカスカで、（まともな職がなく）401Kもなく、家はあっても資産価値としてはカラッポ。

▶ ドイツ

ある意味、誰もが知っている格差と新自由主義のアメリカより、ドイツのほうが驚きかもしれない。世界3位の経済大国であるドイツ人はなぜこんなに貧しいのか？ヨーロッパの他の国とドイツの違いは何なのか……

・非常に低い持ち家率：ドイツは先進国の中でも圧倒的に持ち家率が低い国（50％で、都市部はさらに低い）。つまりほとんどの先進国では中央値の資産を持つ成人が自分の家に住んでいるが、中央値のドイツ人は賃貸暮らしということ。住宅資産がないので、純資産全体も低迷する
・強力な借家人保護のため、住宅を購入する動機がない：ある意味逆説的だが、ドイツは借家人保護が強力なので、家賃さえ払えれば一生安定して賃貸暮らしができる。もちろん安定しているだけで、家賃自体が安いわけではない
・ドイツ人は老後を公的年金に依存しているが、公的年金の受給額（受給権）は個人資産を計算する際に除外されるため、過小評価される
・それでも公的年金の受給権を考慮すれば、中央値のドイツ人は少なくとも中央値のアメリカ人よりはマシだと言える
・東ドイツが平均を引き下げる：45年間共産主義体制だった東ドイツ地域では富が蓄積されず、現在でも東ドイツ地域のドイツ人がドイツ全体の平均を引き下げている
・保守的な資産運用：ドイツ人はアメリカ人と違って貯蓄をする。しかしその貯蓄は文字通り銀行預金で、株式市場には流れ込まない。積極的に投資しないということ
・関連してあまり知られていない事実として、ドイツの株式市場の時価総額はGDP比で先進国中最下位

つまりこの数十年、資本主義経済における富の膨張は住宅価格上昇や株価上昇が大きな役割を果たしてきたが、ドイツ人は家も買わず投資もしないので、世界的に富が膨張しても中央値のドイツ人の資産は増えない。

要約：中央値のドイツ人は一生賃貸暮らしで、貯めた財産もほとんどないが、公的年金があるのでアメリカ人よりはマシ。

▶ 日本

日本人って貧しいんじゃなかったのか？なのに資産基準では意外と裕福？ここにもそれなりの理由がある。

・国は裕福だが民間は貧しいというのは、総額で見れば正しいとも言える。だから平均では日本の順位は30カ国中24位に過ぎない。しかし日本は最上位への富の集中が深刻ではない国。つまりアメリカのように上位1％、上位10％がほとんど独占しているわけではない
・だから総額で見ると少なくともそれなりに公平に分配されていて、中央値の日本人がかなり裕福なのだ

歴史的に見ると、日本も第二次世界大戦で経済構造がリセットされたおかげで、経済発展の果実が比較的公平に分配された面もあり……

・日本の所得は今では先進国の中ではかなり低いほう（隔世の感がある……）

しかし日本は年功序列型の給与や終身雇用の概念で、中央値の日本人の所得は相対的に善戦している。しかも経営陣と一般社員の給与差もかなり小さいほうだ。

・中央値の日本人は中央値のドイツ人と違って家を買う。だから住宅価格が資産に反映される。しかも日本の資産評価方式では住宅の建物部分の価値は速いスピードで償却されるため、実質的には土地の価値として保有していることになり、不動産バブルに対しても頑丈でカラッポでもない

そしてバブル崩壊が1990年代初頭に起きて、一度レバレッジがきれいに整理されたおかげで、中央値の日本人は負債もあまりない。

・中央値の日本人は銀行預金を熱心にし、現金保有も多いが、これは他の国だったら非効率な戦略だったはずだが、日本はほぼ30年近くデフレだった国。日本では現金保有が正解だったということ。

おまけ：過去5年間（2020〜2025年）の成人1人あたり「平均資産」増加率と「中央値資産」増加率。（UBSレポート16ページ）